炒股就看金麒麟分析师研报，泰斗，专科，实时，全面，助您挖掘后劲主题契机！

　　好意思股又添一大“花活”！

　　据最新音问，一位分析师暗示，一只跟踪好意思国政客、与好意思国总统关系密切的个东谈主和公司的走动行动的走动所走动基金，可能会在本周晚些时候推出。该基金将投资于与总统影响力有明显关联的公司，其中可能包括高管或董事与白宫关系联的公司，或受到好意思国总统特朗普赞赏的企业。

　　特朗普对大盘及行业板块确凿有不小的影响。上周日，他共享了一段视频，宣传老年东谈主使用大麻以及CBD产物纳入医疗补助范围，尔后大麻类股票价钱高潮。

　　值得存眷的是，当地时间10月1日0点，好意思国政府负责关门。这是好意思国政府近七年来的初度“停摆”，前次“停摆”是在特朗普的首个总统任期，“停摆”时间长达五周，形成经济蚀本极度100亿好意思元。特朗普说，他会在政府关门时间作念一些不行逆转的事情，比如大鸿沟裁人、削减技俩等。受此音问影响，10月1日好意思股盘前，好意思股三大期指皆跌，外洋金价狂飙。

　　此外，曾因押注英伟达、特斯拉和亚马逊而风生水起的英国有名科技投资大佬James Anderson，如今对AI领域的估值狂欢发出了教训。他暗示，近期东谈主工智能领域的估值飙升“令东谈主不安”。

　　那么，继续数年走牛的好意思股当下处于何种情状？是否存在泡沫？

　　“跟踪”特朗普

　　彭博ETF分析师Eric Balchunas暗示，Tuttle Capital Government Grift ETF （GRFT）最早可能于当地时间周五推出，因为好意思国证券走动委员会周一将10月3日定为Tuttle的S-1注册声明收效日历。该ETF由Tuttle Capital Management于本年早些时候初度冷漠，它将扫描《股票法案》走动陈述，以跟踪国会议员偏激妃耦的走动。

　　该基金还将投资于与总统影响力有明显关联的公司，其中可能包括高管或董事与白宫关系联的公司，或受到好意思国总统（现任唐纳德·特朗普）赞赏的企业。GRFT将跟踪10至30只股票和ETF，其持仓鸿沟既反应了国会走动的鸿沟，也反应了总统援助的影响力。

　　6月底提交的招股明白书曾这么写谈：“该基金的策略基于这么一种信念：政事参与者——终点是好意思国国会议员和与总统关系密切的个东谈主——不错影响市集效果或掌执对质券订价产生紧要影响的信息。”

　　特朗普不但对群众大市有着超卓的影响力，对个股板块的影响力相通惊东谈主。举例，周一晚上，好意思股涨幅最大的板块是大麻，而其驱能源起首于特朗普周日共享的一段视频。该视频宣传老年东谈主使用大麻以及CBD产物纳入医疗补助范围。这段近三分钟长的视频发布在特朗普的“真相外交”平台上，吹捧大麻索要的CBD不错动作“游戏规章调动者”，匡助老年东谈主缓解难熬和压力。

　　好意思股是否高估？

　　好意思股继续高潮于今，如故突破许多记录。与此同期，怀疑好意思股泡沫化的研报也相比多，终点是对AI成本支拨的质疑。

　　曾因押注英伟达、特斯拉和亚马逊而风生水起的英国有名科技投资大佬James Anderson，如今对AI领域的估值狂欢发出了教训。

　　James Anderson暗示，尽管直到近一两个月他尚未看到明显的泡沫迹象，但OpenAI在不到一年内估值从1570亿好意思元飙升至5000亿好意思元，以偏激竞争敌手Anthropic的估值在昔日六个月里真是增长两倍至1700亿好意思元。他合计，这种估值跳升的鸿沟和速率“令东谈主不安”。况且，英伟达辩论向其大客户之一OpenAI巨额投资的举动，让他联思到了互联网泡沫时期盛行的“供应商融资”样式。他所惩办的基金Lingotto Innovation Strategy已在本年早些时候减持了英伟达的头寸，而这家芯片巨头曾是该基金的最大持仓。

　　不外，AI接头各人Julian Schrittwieser近日撰文驳倒“AI泡沫论”，教训现时对时间进展的质疑实为对指数级成长的误判。这位Anthropic接头员指出，东谈主们对AI平台期或泡沫的唱衰，本色是低估了时间迭代的速率与后劲。

　　Schrittwieser的中枢论点来自两项环节接头；第一项为沉寂机构METR发布的《斟酌AI完成长任务的智商》，数据透露AI模子自主实施软件工程任务的时长正以指数级速率翻倍。7个月前的Sonnet3.7模子以50%告捷率完成1小时任务，而最新模子如Grok 4、GPT-5等。第二项环节接头为OpenAI的GDPval评估，该接头涵盖9大行业44个劳动，由平均14年教诲的行业各人提供任务，效果透露顶尖AI在更庸碌经济行动中“惊东谈主接近”东谈主类水平，Claude Opus4.1致使真是跟行业各人阐扬一样，GPT-5亦紧随自后。

　　基于数据外推，Schrittwieser明确算计，若时间纠正继续，2026年中模子将能自主完成8小时责任日任务，到了来岁底，至少一个模子将在多行业达到东谈主类各人水平，2027年底模子更将常常超越各人阐扬。

　　招商证券（香港）合计，英伟达文书向OpenAI投资至多1000亿好意思元，形成算力、模子、操纵的内轮回闭环：英伟达投资OpenAI，OpenAI向云就业商购买就业，云就业商再向英伟达采购GPU。这种里面经济闭环能否继续，取决于AI时间能否创造面向外部宇宙的新价值。AI爆发式成长有实践需求撑持，巨头结合的竞争形貌并非问题，AI产业有望杀青始终可继续增长。

　　不外，好意思股中短期濒临预期过于乐不雅的风险。10月1日，好意思国政府负责关门，据报谈，每关门一周GDP增长将减少15个基点。好意思国银行业准备金余额跌破3万亿好意思元，金融体系流动性弥留。但始终看，在科技越过、破钞韧性、降息宽松、财政推广等要素撑持下，基本面依旧强劲。督察对好意思股持战术性严慎、计策性看多的不雅点。

包袱剪辑：何俊熹